欧洲能源危机持续发酵MDI、黄磷、制冷剂价格上涨

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本报告摘自华安证券600909)2022年09月12日已发布的《欧洲能源危机持续发酵,MDI、黄磷、制冷剂价格上涨》,具体分析内容请详见报告。若因对报告的摘编等产生歧义,应以报告发布当日的完整内容为准。

我们认为化工行业的投资策略是:投资系统性创新和低成本扩张。化工的下一波行业格局取决于人才竞争。化工行业已从单纯的资本密集型行业,变为人才和资本密集型行业,后来者无法通过资本反超,只能瞠乎其后,化工行业的周期性也因此变弱。优秀的公司凭借有效的激励、卓越的管理和持续的创新,打造出难以撼动的技术迭代优势、低成本优势和高效服务优势,在全球市场中攻城略地。

本周申万化工板块整体涨跌幅表现排名第10位,上涨3.35%,走势强于市场整体走势。上证综指和创业板指分别上涨2.37%、0.60%,申万化工板块跑赢上证综指0.98个百分点,跑赢创业板指2.75个百分点。

碳中和背景下,生物基材料有望迎来需求爆发期,看好生物基材料企业估值修复。在全球不少国家,生物基材料已经被应用于解决传统能源供应和污染的问题,我国计划在2030年前二氧化碳排放量达到峰值,并且在2060年前实现碳中和,为达成碳达峰和碳中和两大目标,生物基材料或将成为关键,生物基材料已经被国家发改委列入《战略新兴产业重点产品和服务指导目录》,相比传统的化工等材料,生物基材料在制造过程中能够大幅降低二氧化碳排放量,建议关注凯赛生物(生物基尼龙)、华恒生物(氨基酸)、金丹科技300829)(聚乳酸)等。

光伏领域N型电池放量有望带动POE需求增长,看好POE国产替代的千亿市场空间。POE目前需求125万吨左右,主要用于汽车轻量化领域,随着N型电池放量,POE在光伏领域占比有望快速提升,将成为3年10倍千亿市场空间的产品。目前POE的主要生产厂商为陶氏、MITSUI、SNNC、LG、EXXON MOBIL和BOREALIS,国内企业的进展基本还处在起步阶段。POE的技术难点集中在茂金属催化剂,被称为催化剂领域的“皇冠”,而卫星化学002648)正在向这顶“皇冠”发出挑战。公司 α-烯烃中试装置将于年底落地,POE10万吨中试装置预计将于2023年落地。2021年9月,万华化学600309)自主知识产权的POE产品已经完成中试。按照规划,万华将在2023年投产10万吨POE,2025年之前合计投产20万吨。建议关注卫星化学(轻烃化工),万华化学(MDI)。

国六政策趋严推动重卡加速更新迭代,看好国六尾气催化市场的爆发增长。目前全球共形成了欧盟、美国、日本三大汽车排放标准体系,我国汽车排放标准主要延续了欧盟排放标准框架。重卡方面, 相对于国五标准,国六标准NOx限值为460mg/km,相比国五下降77%,轻卡限值为35mg/km,相比于国五下降42%。国六排放标准的柴油车将逐步推出市场,新增柴油车对分子筛尾气净化催化剂的需求旺盛,建议关注中触媒(分子筛)、万润股份002643)(信息及显示材料、分子筛)、中自科技(尾气处理)等。

电解液溶质赛道长坡厚雪,看好行业产能扩张及技术快速迭代带来的投资机会。从需求端来看,未来十年新能源汽车有望保持年均30%以上的增速,电池端需求增速则远高于30%,同时电化学储能等行业的兴起将成为带动锂电材料需求增长的又一极,预计2025年电解液溶质总需求将达到26万吨。从供给端来看,虽然目前产能规划已经接近50万吨,但以龙头公司扩产为主,未来行业龙头公司市占率有望进一步提升,龙头公司将凭借规模优势、成本优势和客户优势获取更多市场份额。建议关注多氟多002407)(六氟磷酸锂,湿电子化学品)、天赐材料002709)(电解液)、永太科技002326)(氟化工)等。

生猪价格回暖推动维生素下游需求改善,建议关注欧洲供给变化和需求改善带来的景气度回升。供应面,欧洲和中国是全球重要的维生素供应基地,其中,欧洲维生素产能占全球产能约45%。短期看,欧洲方面,“北溪-1”天然气管道停机检修导致天然气价格上升叠加高温极端天气影响,中国方面,国内多个维生素厂商集中停产检修,7月开工率大幅下滑,多重因素导致目前全球维生素供应短缺,目前厂商库存不断消化,处于低位;中长期看,俄乌战争不断发酵将对欧洲天然气价格造成影响,欧洲天然气价格“易上难下”,全球维生素将在很长一段时间内维持供给偏紧的状态。需求面,维生素最大的下游应用是动物饲料,整体约占70%,下游生猪价格回升,已由年初16.31元/公斤上涨至22.08元/公斤,上涨约35.38%,企业扭亏为盈,预计下半年饲料需求回暖,有望带动维生素等需求同步提升,预计下半年维生素板块利润将得到改善。建议关注新和成002001)(营养品)、浙江医药600216)(维生素)、安迪苏600299)(蛋氨酸)、金达威002626)(营养品)。

行业延续高景气度,龙头企业加大资本开支,化工行业集中度有望继续提升。行业景气度提升的背景下,龙头企业受益于前两年的资产负债表修复,具备中小企业所不具备的大规模投资建设能力。领先的资产负债表修复导致化工龙头的竞争力进一步增强,近年来化工的下游集中度也在同步提升,其对供应稳定性、采购多样性的要求也在逐步提升。这有利于化工龙头成长性的释放,未来化工行业集中度也将同步进一步提高。供需格局较好、产品壁垒较高的 MDI、钛白粉、化纤、农药等板块企业也有望受益于出口改善,迎来业绩增长。建议关注万华化学(MDI与聚氨酯)、龙佰集团002601)(钛白粉)、中核钛白002145)(钛白粉)、巨化股份600160)(制冷剂)、泰和新材002254)(氨纶)、恒力石化600346)(涤纶长丝)、桐昆股份601233)(涤纶长丝)、扬农化工600486)(农药)、利尔化学002258)(草铵膦)等。

一是涨价弹性:磷肥及磷化工品行业龙头,如云天化600096)(磷酸二铵)、川发龙蟒002312)(工业级磷酸一铵)、川金诺300505)(重钙)、史丹利002588)(复合肥)等;

二是业绩弹性:区域性磷肥龙头,受益于磷肥价格上涨,如湖北宜化000422)(湖北)、云图控股002539)(四川、湖北)、司尔特002538)(安徽)等;

三是磷化工一体化:具有一体化优势,磷矿石磷酸铁/磷酸铁锂产能规划清晰、进展较快的企业,如云天化、川恒股份002895)、川发龙蟒、新洋丰000902)、兴发集团600141)等。

原油供给上涨,油价小幅下跌。截至9月7日当周,WTI原油价格为81.94美元/桶,较上周末下跌8.5%,较上月均价下跌10.43%,较年初价格上涨7.7%;布伦特原油价格为88美元/桶,较上周末下跌8.8%,较上月均价下跌9.97%,较年初上涨11.42%。能源价格维持高位,原油价格波动加大,煤炭、天然气价格持续走高,对于上游能源开采企业来说短期能带来利润增量,短期看能源的供需矛盾无法有效缓解,价格仍将在高位维系,中期看政策上会有相应的价格维稳及产能释放的预期,长期看上游资本开支将有所增长。同时能源价格增长会推升下游成本,基础化工企业价差会部分收敛,俄乌战争影响下,农化板块供需矛盾凸显,化肥、农药价格持续上涨,同时受到人民币贬值影响,出口收益有望显著增加。

本周化工品价格周涨幅前三为液氯(+236.05%)、甘氨酸(+15.74%)、乙二醇MEG(+9.59%)①液氯:本周液氯市场需求增加,导致价格上升;②甘氨酸:本周甘氨酸需求回暖,供应减少,导致价格上涨。③乙二醇MEG :本周乙二醇下游需求端好转,导致价格上涨。

本周化工品价格周跌幅前三为 PVA(-6.74%)、WTI原油(-5.68%)、DMF(-5.41%)。①PVA:本周PVA库存上涨压力增大,下游需求寡淡,导致价格下跌。②WTI原油:本周WTI原油需求疲软,导致价格下降。③DMF:本周DMF终端需求难改弱势,导致价格下跌。

本周行业内主要化工产品共有105家企业产能状况受到影响,较上周统计增加9家,其中统计新增停车检修17家,重启8家。本周新增检修主要集中在丙烯、合成氨生产,均占比18%。预计9月中上旬共有14家企业重启生产,其中生产合成氨占比36%。

1、石油石化:需求减少,原油价格下跌。建议关注中国海油600938)、卫星化学、广汇能源600256)

原油:需求减少,原油价格震荡下跌。截至9月7日当周,WTI原油价格为81.94美元/桶,较上周末下跌8.5%,较上月均价下跌10.43%,较年初价格上涨7.7%;布伦特原油价格为88美元/桶,较上周末下跌8.8%,较上月均价下跌9.97%,较年初上涨11.42%。供需方面:本周OPEC+决定小幅减产部分支撑原油,不过随着用油高峰期的结束,市场走向季节性需求减弱方向,同时经济数据表现不佳,短期内原油需求端疲软。

天然气:需求减少,国内LNG价格小幅下跌。LNG均值6471元/吨,较上周6528元/吨下调57元/吨,跌幅0.87%。供应方面:前期受限电影响的川渝地区均恢复生产,区域内资源投放量增加。海气方面:江浙沪等沿海地带出现雷雨天气,当地接收站暂停作业,区域内资源略显紧张,给附近海液带来一定利好。需求方面:前期低价刺激下产生的补库需求仍然存在,但随着液价的逐渐上行,多地需求接近尾声,利好支撑不足。

油服:油价维持高位,油服行业受益。WTI原油价格为81.94美元/桶,较上周末下跌8.5%,较上月均价下跌10.43%,较年初价格上涨7.7%;布伦特原油价格为88美元/桶,较上周末下跌8.8%,较上月均价下跌9.97%,较年初上涨11.42%。本周原油价格震荡下跌,油价仍然维持高位,将支撑油气行业高景气度,油服行业受益。

2、磷肥及磷化工:磷矿石价格维稳,一铵价格跌势不止,磷酸氢钙价格小幅下跌,建议关注云天化、川发龙蟒、川恒股份

磷矿石:价格持续稳定,市场交投较少。本磷矿石30%品位市场均价为1043元/吨,与上周末1043元/吨相持平。供需方面:磷矿石下游肥料陆续启动生产,但仅有少量新成交。多数企仍维持原有订单,仅有少量新成交。四川地区由于地震原因,开采暂停。贵州地区由于疫情和政府整改等原因,多数矿企暂停生产,暂时不能恢复生产。

一铵:市场需求低迷,价格持续下跌。磷酸一铵55%粉状市场均价在2825元/吨,较上周末2910元/吨,下降85元/吨,幅度2.93%。供应方面:本周一铵行业开工和产量较上周相比均有小幅上涨。需求方面:本周复合肥平均开工率35.05%,较上周上涨2.35pct。国内复合肥市场低位震荡运行。

磷酸氢钙:供应环比减少,价格小幅下跌。国内17%粉状磷酸氢钙市场均价在2531.75元/吨,环比下跌4.06%。供应方面:磷酸氢钙市场产量预计38295吨,环比下降5.41%。成本方面:云南主产区磷酸氢钙理论生产成本约在2315元/吨,环比上涨约0.38%;酸价小幅上涨,四川、湖北地区酸价相对稳定,磷矿石市场行情延续稳定运行。

3、聚氨酯:聚合MDI价格止跌反弹,纯MDI价格小幅上涨、TDI价格持续上涨,建议关注万华化学

聚合MDI:供方消息面提振,市场止跌反弹。当前聚合MDI市场均价15525元/吨,较上周价格上调11.09%。原料方面:国内纯苯市场行情涨后小幅下调。供应方面:整体供应量变化不大。需求方面:终端消费水平难以提振,下游企业订单消化缓慢,需求端对原料支撑不足。

纯MDI:下游需求提升,价格小幅上涨。当前纯MDI市场均价18300元/吨,较上周价格上调1.67%。原料方面:国内纯苯市场行情涨后小幅下调。供应方面:整体供应量变化不大。需求方面:下游氨纶行业开工较前期有所提升,终端秋冬备货需求稍增;下游浆料企业开工3-4成,合成革厂新单部分增加,节前主力工厂阶段性刚需补仓。

TDI:供应有限,价格继续上涨。TDI华东市场上周末价格18100元/吨,当前价格18600元/吨,上涨500元/吨。供应方面:甘肃银光10万吨装置市场10月份重启,烟台巨力5+3万吨装置尚未重启,9月7号万华福建10万吨装置停车检修,预计时长45天左右。海外装置:日韩部分工厂低负荷运行。需求端:随着市场价格强势快速拉涨之后,终端需求恢复有限。

4、煤化工:尿素、乙二醇价格上涨,炭黑价格维持稳定,建议关注宝丰能源600989)、黑猫股份002068)、华鲁恒升600426)

尿素:市场价格上涨,产品供应增加。供应面:本周国内日均产量15.78万吨,环比增加0.4万吨。需求面:当前复合肥市场需求难有提升,复合肥厂家依旧以清理囤积的库存为主,复合肥产能利用率较低,开工负荷改善不明显。

炭黑:市场供应偏紧,炭黑价格持平。供应端,全国炭黑总产能854.2万吨左右,本周行业平均开工55.7%,较上周下调2.7个百分点。需求端,下游市场走势欠佳,短期内难有明显改善。

乙二醇:需求端好转,乙二醇价格上涨。供应端,本周乙二醇企业平均开工率约为50.69%,其中乙烯制开工负荷约为62.24%,合成气制开工负荷约为30.24%。需求端,本周聚酯行业整体开工负荷变动不大,整体维持稳定态势,但在“金九”加持下,下游需求有所回暖,终端织造开工提升明显,已恢复至五成以上。

5、化纤:PTA和己内酰胺价格上涨,粘胶短纤价格下降,建议关注华峰化学002064)、泰和新材

PTA:市场供应下滑,PTA市场涨跌互现。供应方面,PTA市场开工在65.50%,市场整体供应明显下滑。需求端:下游聚酯工厂产销依旧表现偏弱,由于利润不佳,整体开工仍未有明显提升,近期需求虽有所好转,但工厂订单提升有限,对于PTA原料仍以刚需采买为主。

己内酰胺:供应量减少,己内酰胺价格上涨。供应方面:周内己内酰胺市场整体开工6.4成左右,较上周相比有所下降。需求方面,市场整体产量和开工涨幅均有限。

粘胶短纤:成本端支撑力度减弱,市场价格下调。供应方面:周内宜宾地区装置负荷提升,目前市场整体开工率在5.3成左右。需求方面:本周人棉纱市场价格暂稳运行,交投气氛维持,目前对采购原料观望情绪仍浓郁。

6、农药:氯氰菊酯需求疲软、甘氨酸价格上涨、草甘膦价格维稳,建议关注扬农化工、广信股份603599)、利尔化学

甘氨酸:供应维持低位,甘氨酸市场上涨。从供应看,河北工厂开工负荷略有提升,市场供应较上周继续增多,增量较小。从成本看,上游液氯河北、山东地区价格下调,甘氨酸转亏为盈,但利润微薄。从需求看,本周下游草甘膦企业询价频繁,华东部分工厂刚需采购,甘氨酸需求回暖,支撑价格上涨。

草甘膦:需求端市场低迷,草甘膦价格维稳。供应方面,四川检修工厂仍未复产,湖北工厂发布公告减量,市场总体产量维持低位。需求方面,草甘膦需求仍表现清淡。

氯氰菊酯:成本支撑稳定,市场需求疲软。供应方面,库存高位,整体市场供应可以得到保障。需求方面,下游市场需求方面行情偏淡为主,供应商反馈,采购者采买积极性欠佳,国内市场行情仍然疲软。

聚乙烯:下游需求增加,聚乙烯价格小幅上涨。供应方面,目前沈阳化工000698)、镇海炼化、茂名石化高压线、扬子石化、海国龙油、神华新疆、燕山石化、抚顺石化、中天合创、齐鲁石化600002)、宁夏宝丰等装置停车检修,开车时间预计9月下旬或暂不确定。需求方面,市场仓库库存减少,下游需求增多,贸易商积极出货。

聚丙烯:市场供应压力加大,聚丙烯价格小涨。供应方面:本周国内聚丙烯粒料产量为620000吨,较上周产量有所上升,开工率同步有所上升,从中长期来看供应压力将稳步上涨。需求方面:随着高温天气得以缓解,以及部分地区的限电政策解除,加之临近中秋假期备货现象增多,下游工厂有储备库存需求,但终端需求量仍低于往年同期。

PA66:市场供应收缩,PA66价格继续上涨。供应方面:限电政策影响,PA66企业负荷偏低,当前市场现货供应收缩,供应压力的缓和提振现货行情。需求方面,当前终端企业拿货跟进偏向刚需维持生产,对高价货源接受程度一般,传统淡季即将结束,但下游工厂需求释放显现尚需时日。

8、有机硅:有机硅DMC、金属硅价格上涨、三氯氢硅价格维稳,建议关注合盛硅业603260)、新安股份600596)

金属硅:需求端平稳,市场价格上涨。供应方面,从全月数据来看,2022年8月中国金属硅整体产量27.24万吨,同比下降6.4%,环比下降1.98万吨。需求方面,目前下游多晶硅行业开工高位,需求平稳。本周有机硅市场价格稳定,但终端需求萎靡。

有机硅DMC:市场供应充裕,市场价格小幅上涨。从地区开工率来看:本周国内总体开工率在80%左右,其中:华东区域开工率在90%;山东区域开工率在75%左右;华中区域开工率30%;西北地区开工率70%左右。

三氯氢硅:供应端小幅收紧,三氯氢硅价格平稳。供应方面:根据百川盈孚统计的13家企业中,总产能55.6万吨,整体开工水平现在在74.42%。硅料市场供应提升,紧缺程度有所缓解。成本方面,近期原材料硅粉价格跌后暂稳,在2.3-2.42万元/吨左右。

钛精矿:需求端疲软,市场价格弱稳。供应方面:受疫情影响,攀西地区运输受限,大厂原矿运输受阻,受原料不足影响,水选厂开工再有下滑,钛中矿供应有限,叠加钛矿市场行情弱势,矿商心态消极,供应面继续低位运行。需求方面:下游钛白粉开工继续下降,供应减少。

浓硫酸:市场供大于求略有缓解,浓硫酸价格暂稳。需求方面,秋季肥市场启动依然缓慢,对硫酸市场拉动作用有限,下游磷复肥厂家开工虽有回暖迹象,但短时间内对硫酸市场利好不足。供应方面,各个地区酸企开工平稳,暂无大型检修,酸企出货弱稳,华中、山东等地酸企库存压力略有减小,总体来看市场供大于求局面略有缓解。

钛白粉:需求端逐渐恢复,市场价格下降。供应方面:受不可抗力因素影响,攀西地区运输稍有受限,大厂原矿运输受阻,受原料不足影响,上游厂家开工再有下滑。需求方面:双节前终端需求逐渐恢复,偏下游生产企业经营流通逐渐缓和,叠加盈利情况的逐渐修复,需求端对钛白粉的影响将逐渐由支撑转为提振。

政策扰动;技术扩散;新技术突破;全球知识产权争端;全球贸易争端;碳排放趋严带来抢上产能风险;油价大幅下跌风险;经济大幅下滑风险。

本周化工板块整体涨跌幅表现排名第10位,涨幅为+3.35%。本周涨幅前三名分别为房地产(+7.51%)、煤炭(+6.63%)、有色金属(+6.02%);跌幅前三名分别为传媒(-3.80%)、农林牧渔(-3.31%)、食品饮料(-1.44%)。

本周化工31个细分行业板块,涨跌的板块个数分别为27个、4个。涨幅排名前三的是油品石化贸易(+10.11%)、炭黑(+8.22%)、聚氨酯(+6.02%);跌幅排名前三的是其他橡胶制品(-1.83%)、食品及饲料添加剂(-1.44%)、改性塑料(-0.71%)。

本周化工个股涨幅前三的公司分别为怡达股份300721)(+27.5%)、红宝丽002165)(+24.7%)、蒙泰高新300876)(+21.3%)。涨幅前十的公司有2家属于其他化学原料,其他8家分别属于其他化学制品、聚氨酯、其他化学纤维、有机硅、炭黑、电子化学品Ⅲ、民爆制品、无机盐。

本周化工个股跌幅前三的公司分别为大庆华科000985)(-14.9%)、沃特股份002886)(-11.7%)、赛特新材(-9.7%)。跌幅前十的公司中有2家属于其他石化,2家属于其他化学制品,2家属于电子化学品Ⅲ,其他4家分别属于改性塑料、涤纶、膜材料、其他塑料制品。

国家能源局:进一步发挥新能源在能源保供中的作用。近日,国家能源局组织召开8月份全国可再生能源开发建设形势分析会,会议要求,进一步发挥新能源在能源保供中的作用;进一步加强可再生能源发展要素保障,推动解决新能源开发建设面临的用地用海问题,对符合政策性开发性金融工具的风电光伏和抽水蓄能项目,力争能纳尽纳;着力推动新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制的政策落地,尽快完善可再生能源发电绿色电力证书交易制度,进一步做好可再生能源发展长期政策供给。会议要求,要进一步推动大型风电光伏基地建成并网,第一批基地项目尽快完成所有项目核准(备案),尽快提交接网申请,加快项目主体建设,按期完成2022年承诺并网目标,加快配套储能调峰设施建设,确保同步建成投产;第二批基地项目尽快完成业主遴选,尽快开工建设。

工信部举行“新时代工业和信息化发展”系列新闻发布会第四场——“推动原材料工业高质量发展”。工业和信息化部举行“新时代工业和信息化发展”系列新闻发布会第四场,主题是“推动原材料工业高质量发展”。主要内容:一是强化运行调度和监测预警。建立原材料工业“日周月季年”运行监测体系和19种大宗原材料供需“红黄蓝”预警机制,构建268家原材料“白名单”企业调度和服务体系,确定23家重点联系企业,加强风险研判和产品供需预警。二是推动重点行业稳产保供。实施重点化肥企业最低生产计划,保障春耕、“三夏”等备肥生产任务。全力确保消杀产品、预灌封注射器等抗疫重点物资及关键原材料增产保供。建立重点原材料价格部门联动监测机制,引导碳酸锂、稀土等重点产品价格回稳。三是发挥“三个协同”作用,加强产业链产需对接。加强行业协同,推进有色金属冶炼、硫磺企业与化肥企业,打造利益共同体。加强上下游协同,推进氖、氪、氙等稀有气体企业与电子特气企业开展战略合作,支持锂资源、锂盐、电池材料等企业与动力电池企业合作,推动钢铁企业和重点行业建立长协机制。加强区域协同,促进20个省份供销系统与化肥企业对接,解决区域性缺肥难题。

新增17家企业检修,8家企业装置重启。据不完全统计,本周行业内主要化工产品共有105家企业产能状况受到影响,较上周统计增加9家,其中统计新增检修17家,重启8家。新增检修的17家企业分别是:生产甲苯共1家(镇海炼化);生产丙烯共3家(东华能源002221)宁波二期、汇丰石化、宁夏宝丰二期);生产丁二烯共2家(浙石化、古雷石化);生产PTA共1家(仪征化纤);生产丙烯酸共1家(山东宏信);生产丙烯酸丁酯共1家(山东宏信);生产乙二醇共2家(河南能化永城、陶氏1#);生产DMF共1家(陕西兴化化工);生产TDI共1家(福建万华);生产涤纶短纤共1家(三房巷600370));生产合成氨共3家(重庆涪化、福建万华、山西天脊潞安)。

停车检修企业小幅增加,乙二醇预计年内新增180万吨产能。本周停车检修企业共有98家,另外7家情况分别是:福建金纶对涉及20万吨/年产能的涤纶短纤减产,恢复时间待定;河南义马因产区爆炸,20万吨醋酸产能装置停车,重启时间未知;陕西陕化20万吨磷酸一铵产能转二铵;乙二醇产品共有2家企业共规划180万吨产能,预计今年年内投产;浙江森楷计划对涉及36万吨/年产能的涤纶长丝减产;江苏某厂90万吨乙二醇产能转产PE。

预计9月中上旬共有14家企业重启生产。具体情况为:丙烯共1家;丁二烯共1家;乙二醇共4家;DMF共1家;聚酯切片共1家;合成氨共5家;磷酸一铵共1家。

原油:需求减少,原油价格下跌。截至9月7日当周,WTI原油价格为81.94美元/桶,较上周末下跌8.5%,较上月均价下跌10.43%,较年初价格上涨7.7%;布伦特原油价格为88美元/桶,较上周末下跌8.8%,较上月均价下跌9.97%,较年初上涨11.42%。供给方面:OPEC+同意在10月减产10万桶/日。俄罗斯将在2022年减少约7%的天然气产量,同时很可能会减少2%的石油产量。由于萨里尔和梅斯拉油田的电力问题,利比亚石油产量下降到116.3万桶/日。库存方面:美国石油协会(API)的数据称,最近一周美国原油和馏分油库存上升,而汽油库存下降。截至9月2日的一周,原油库存增加了约360万桶,汽油库存减少了约83.6万桶,而馏分油库存增加了约180万桶。需求方面:中国疲软的经济数据和严格的防疫政策减少了原油的需求。周三公布的海关数据显示,中国8月份的原油进口量较上年同期下降9.4%,国有炼厂停产以及利润率疲软导致独立炼厂减少运营限制了进口。

LNG:需求减少,国内LNG价格小幅下跌。截至本周四(9月8日),本周百川盈孚LNG均值6471元/吨,较上周6528元/吨下调57元/吨跌幅0.87%。供应方面:前期受限电影响的川渝地区均恢复生产,区域内资源投放量增加。本周暂无新增检修厂家,但仍存处于检修中的装置,宁夏前期检修装置已于本周重启出液。海气方面:本周场内利好因素主导,受台风来袭影响,江浙沪等沿海地带出现雷雨天气,当地接收站暂停作业,区域内资源略显紧张,给附近海液带来一定利好。台风撤离后,湖北黄冈液厂宣布停止销售,华中等周边地区顺势抬升,整体市场成交氛围较为积极。需求方面:前期低价刺激下产生的补库需求仍存,但随着液价的逐渐上行,多地需求接近尾声,利好支撑不足。

国际方面:俄罗斯卫星通讯社9月6日报道,俄气公司计划到2022年底前启动阿穆尔天然气加工厂第三条生产线。NIPIGAZ工程技术公司9月2日称,阿穆尔天然气加工厂建设已完成86.5%。从2015年起,俄气公司一直在开展年计划加工量420亿立方米天然气的阿穆尔天然气加工厂项目,使用来自“西伯利亚力量”管道的天然气作为原料。目前第一、第二条生产线已投产,第三条生产线月底开始预启动调试工作。共计划有6条生产线 油服

油价维持高位,油服行业受益。截至9月7日当周,WTI原油价格为81.94美元/桶,较上周末下跌8.5%,较上月均价下跌10.43%,较年初价格上涨7.7%;布伦特原油价格为88美元/桶,较上周末下跌8.8%,较上月均价下跌9.97%,较年初上涨11.42%。本周原油价格震荡下跌,高油价将支撑油气行业高景气度,油服行业受益,据贝克休斯公司统计,截至9月3日当周,石油钻井总数减少16座,至395座,此前预期增加5座;当周天然气钻井总数增加5座,为97座;总钻井数减少11座,至492座。贝克休斯油服表示,美国石油钻井公司五周以来首次削减石油和天然气钻井平台。美国石油钻井数降幅创2020年6月以来最大;天然气钻井数增幅创今年5月以来最大。

磷矿石:价格持续稳定,市场交投较少。截至本周四(9月8日),本周磷矿石30%品位市场均价为1043元/吨,与上周末1043元/吨相比没有波动。供需方面:磷矿石下游肥料陆续启动生产,仅有少量新成交。多数矿企仍维持原有订单,仅有少量新成交。四川地区由于地震原因,井下开采暂停。贵州地区由于疫情和政府整改等原因,多数矿企暂停生产,暂时不能恢复生产。

一铵:市场需求低迷,价格持续下跌。截至本周四(9月8日),磷酸一铵55%粉状市场均价在2825元/吨,较上周末2910元/吨,下降85元/吨,幅度2.93%。供应方面:本周一铵行业周度开工41.84%,平均日产2.4万吨,周度总产量为16.8万吨,开工和产量较上周相比均有小幅上涨,主要原因是西南四川地区产量有小幅提升。需求方面:本周复合肥平均开工率35.05%,较上周上涨2.35pct。国内复合肥市场低位震荡运行,近期受原料价格下调的影响,复合肥实时成本持续下降,市场中低端价格货源增多,市场价格仍显混乱。

二铵:市场延续弱势,价格小幅下跌。截至本周四(9月8日),64%含量二铵市场均价3883元/吨,较一周前下跌27元/吨,跌幅0.69%。开工方面:重庆地区磷肥企业中化涪陵工业园搬迁项目陆续进行中。新项目计划新上30万吨磷酸二铵装置(64%、62%、60%含量),受市场行情影响,计划2022年9月项目整体投产。云南树环因原料合成氨问题,二铵装置停车,复产时间未定。湖北祥云化工装置临时停车检修,复产时间待定。湖北兴发化工检修一套装置,复产时间待定。湖北东圣化工装置临时停车检修,复产时间待定。原料方面:硫磺现货市场弱侧调整,长江港口颗粒硫磺参考价格1060元/吨。合成氨市场涨势放缓,报价盘整。库存方面:临近中秋,厂家多积极出货或部分有降库需求,下游多以补库为主,山西等提前降库下调,主厂区价格大多暂稳观望,灵活调整。

磷酸铁:下游需求旺盛,价格维持高位。截至本周四(9月8日),目前报价在2.4万元/吨,较上周持平。供应方面:本周磷酸铁较上周供应小幅增加,川渝限电结束,企业恢复正常生产,加之新增产能的不断释放,总体来看,近期供应有所上升。原料供应充足,企业开工较为稳定,随单生产。需求方面:本周磷酸铁需求偏强。新能源免购置税时间延长,动力市场前景持续向好,随着消费旺季来临,下游电池厂备货意愿不断增强,入市询盘较为积极,需求有所增量。成本方面:原料磷酸受黄磷价格上涨影响,企业多随之上调报价,磷酸铁成本增加,企业生产压力增大。库存方面:本周市场来看,磷酸铁库存处于低位,厂家多随单生产,下游需求较好,企业不会过多积压库存。

磷酸氢钙:供应环比减少,价格小幅下跌。截至本周四(9月8日),国内17%粉状磷酸氢钙市场均价在2531.75元/吨,环比下跌4.06%。供应方面:本周磷酸氢钙市场产量预计38295吨,环比下降5.41%,开工率39.12%,与上周相比下降了5.10pct。贵州生产企业受疫情影响,装置开工受限,多数企业目前依然持续压负荷生产。需求方面:本周磷酸氢钙市场企业新单成交表现良好,部分企业下游有节前备货动作。局部地区酸价小幅反弹,对下游采购积极性有一定刺激作用。成本方面:本周云南主产区磷酸氢钙理论生产成本约在2315元/吨,环比上涨约0.38%,四川地区理论生产成本约在2373元/吨,湖北地区理论生产成本约在2535元/吨。本周云南地区酸价小幅上涨,四川、湖北地区酸价相对稳定,磷矿石市场行情延续稳定运行。

聚合MDI:供方消息面提振,市场止跌反弹。截至本周四(9月8日),当前聚合MDI市场均价15525元/吨,较上周价格上调11.09%。原料方面:国内纯苯市场行情涨后小幅下调。截至目前,中石化挂牌价格执行7750元/吨;华东主流市场价格为7565元/吨,较上周末价格跌幅0.79%。供应方面:整体供应量变化不大。万华化学位于匈牙利的子公司宝思德化学(也译作博苏化学)35万吨/年MDI装置于于8月底恢复正常。需求方面:海外受天然气高价影响,终端消费水平难以提振,下游企业订单消化缓慢,而国内需求亦是低迷,下游家电消化成品库存为主,对原料按合约量跟进;房地产依旧萧条,且区域疫情影响,下游建筑保温管道行业需求释放不足,需求端对原料支撑不足。

纯MDI:下游需求提升,价格小幅上涨。截至本周四(9月8日)当前纯MDI市场均价18300元/吨,较上周价格上调1.67%。原料方面:国内纯苯市场行情涨后小幅下调。截至目前,中石化挂牌价格执行7750元/吨;华东主流市场价格为7565元/吨,较上周末价格跌幅0.79%。供应方面:整体供应量变化不大。需求方面:下游氨纶行业开工较前期有所提升,终端秋冬备货需求稍增,因而对原料采购有所增加;下游TPU开工5成,整体负荷有所提升,终端需求订单较前期有所增加,对原料端存在提振作用;下游鞋底原液负荷3-4成,工厂交付订单货为主,整体需求市场恢复缓慢,新单跟进依旧有限;下游浆料企业开工3-4成,合成革厂新单部分增加,节前主力工厂阶段性刚需补仓。

TDI:供应有限,价格继续上涨。截至本周四(9月8日)TDI华东市场上周末价格18100元/吨,当前价格18600元/吨,上涨500元/吨。供应方面:甘肃银光10万吨装置市场10月份重启,烟台巨力5+3万吨装置尚未重启,9月7号万华福建10万吨装置停车检修,预计时长45天左右。万华化学2022年8月31日晚间公告称,子公司宝思德化学公司的MDI和TDI装置检修已经结束,恢复生产。海外装置:日韩部分工厂低负荷运行。需求端:随着市场价格强势快速拉涨之后,终端需求恢复有限。

聚醚:原料价格上涨,聚醚价格上涨。截至本周四(9月8日),软泡聚醚价格至10250元/吨,较上周末价格上涨4.59%;本周末硬泡聚醚价格至10100元/吨,较上周末价格上涨2.02%。成本端:国内环氧丙烷市场价格为10367元/吨,较上周末上涨400元/吨,涨幅4.01%。需求端:尽管周内环丙下游工厂刚需补仓采购有所增多,下游及终端市场需求仍难有起色,终端市场需求延续弱势,环丙需求端支撑较弱。

环氧丙烷:供应端偏紧,价格上涨。截至本周四(9月8日),国内环氧丙烷市场价格为10367元/吨,较上周末上涨400元/吨,涨幅4.01%。供应端:山东鑫岳7月27日一套环丙装置停产。中石化长岭分公司8月26日停产检修20天,本周天津渤化停产检修装置暂未恢复,山东华泰9月5日清塔降至半成负荷,检修3天,其余环丙装置运行稳定,环丙开工依旧偏低,工厂出货顺畅,且工厂库存低位。成本端:原料丙烯价格震荡上行,但市场支撑有限。原料液氯价格震荡维稳,环丙成本整体小幅增加,但成本端利好支撑有限。库存方面:本周除常规停产检修装置外,天津渤化故障停产装置暂未恢复,其余环丙装置运行稳定,环丙开工依旧偏低,工厂出货顺畅,因此环丙工厂库存维持低位水平。需求端:周内需求大多为入市刚需补仓采购,下游及终端市场需求仍难有起色,需求延续弱势,需求支撑一般。

萤石:价格小幅上涨,萤石交投回暖。截至本周四(9月8日),当前华北市场97%湿粉主流报价参考2700-2900元/吨,华中市场参考2650-2800元/吨,江浙市场参考2800-2950元/吨,江西、福建地区市场参考价在2750-2850元/吨。供应方面:本周国内萤石开工率继续上涨,区域表现不一。受绿色矿山及安全检查等因素限制,我国北方主要萤石产区表现疲软;南方地区开工稳中向好,随着高温天气消退,企业生产压力减轻。需求方面:本周国内萤石下游表现弱稳。部分企业检修尚未结束,氢氟酸走货一般,本周产量小幅下滑,萤石需求维持弱稳;氟化铝市场重心再度下沉,萤石接货能力较难提升;钢铁市场偏强震荡,利好驱动下钢厂开工率上涨,冶金级萤石需求小幅回暖。外贸方面:受美国加码货币政策的影响,近期人民币兑美元汇率持续上涨,同时本轮出口集装箱运价指数再度下跌2.5%,我国萤石出口竞争优势强势持续,利好氛围下,部分萤石厂家开始转向出口贸易。

氢氟酸:需求有限,价格小幅下行。截至本周四(9月8日),目前氢氟酸九月份市场价格主要集中在9550-9700元/吨,南北市场价格差距减少,整体市场价格较上月小幅下调200-300元/吨。供应方面:据百川盈孚统计,国内无水氟化氢产能284万吨。无水氟化氢生产装置主要集中在浙江、福建、江苏、江西、内蒙等地,贵州磷化陆续投产出货,开工平稳。各个地区酸企开工平稳,暂无大型检修,酸企出货较稳,华中、山东等地酸企库存压力略有减小,总体来看市场供大于求局面略有缓。原料方面:本周萤石市价继续小幅上扬。库存情况:总体以合同出货为主,多执行月度订单为主,目前检修工厂陆续开车,整体交付订单为主。需求方面:下游开工稍有回暖,但秋季市场启动依然缓慢,对市场拉动作用有限,短时间内市场利好不足。

制冷剂R22:供应略显紧张,价格小幅上涨。截至本周四(9月8日),华东市场主流成交价格在17500-18000元/吨。原料方面:三氯乙烯价格高位上扬,氢氟酸价格稳中走弱,整体成本支撑高位。供应方面:部分厂家停车检修尚未结束,其余各家开工平稳,厂家库存压力不大,货源仍显紧张,有厂家停止接单。需求方面:内贸拿货平稳,外贸延续利好。

制冷剂R134a:供应面仍显紧张,市场稳中上行。截至本周四(9月8日),制冷剂R134a均价在24750元/吨,较上周价格稳中上行。原料方面:三氯乙烯价格高位上扬,氢氟酸价格稳中走弱,整体成本支撑高位。供应方面:部分厂家停车检修尚未结束,其余各家开工平稳,厂家库存压力不大,货源仍显紧张,有厂家停止接单。巨化 产能6万吨/年装置开工低位;江苏康泰装置停车,重启计划不明;江苏三美装置产能4.5万吨/年低位运行,江苏梅兰3万吨/年装置中位运行,淄博飞源2万吨装置中位运行,乳源东阳光600673)1.5万吨/年装置停车检修。需求方面:内贸拿货平稳,外贸延续利好。

六氟磷酸锂:原料支撑较强,价格小幅上涨。截至本周四(9月8日),六氟磷酸锂市场主流价格集中在26元/吨之间,国内市场均价涨至266500元/吨,较上周末价格上涨2.5%,较上月价格上涨2.5%,较上季度价格上涨0.57%,较年初价格下降51.55%。供应方面:本周国内六氟磷酸锂产量预计2420吨,环比上涨1.38%,开工率为84.5%,环比下降0.83%。六氟磷酸锂厂家装置正常生产,周产量稳步增加。原料方面:水氟化氢价格较八月弱势下调,无水氟化氢多执行月度订单;目前碳酸锂厂家正常开工,碳酸锂价格持续看涨。原料端整体价格稳居高位,直逼部分六氟磷酸锂企业成本线,部分企业生产压力较大。需求方面:市场供需维持平衡状态。六氟磷酸锂的储存时间较为有限,下游电解液部分企业对六氟磷酸锂的需求小幅上涨,使六氟磷酸锂企业积极消耗库存,库存量维持低位水平,对六氟磷酸锂市场起积极作用。

尿素:市场价格上涨,产品供应增加。截至本周四(9月8日),山东及两河主流报价2470-2505元/吨,成交2450-2490元/吨,较上周累计涨幅在110-150元/吨左右。供应面:本周国内日均产量15.78万吨,环比增加0.4万吨。9月8日国内尿素日产15.95万吨,同比去年增加1.06万吨,开工率为76.06%,环比增加0.33pct,煤头开工率74.08%,环比增加0.87pct,气头开工率74.69%。需求面:当前复合肥市场需求难有提升,复合肥厂家依旧以清理囤积的库存为主,复合肥产能利用率较低,开工负荷改善不明显。

炭黑:市场供应偏紧,炭黑价格持平。截至本周四(9月8日),炭黑市场价格10255元/吨,较上周价格没有变化,N330主流送到围绕9600-10000元/吨。供应端,全国炭黑总产能854.2万吨左右,本周行业平均开工55.7%,较上周下调2.7个百分点。成本端,煤焦油、蒽油、炭黑和乙烯焦油市场价格走高,整体来看,炭黑成本居高不下。需求端,下游市场走势欠佳,短期内难有明显改善,且当前成品库存高位,厂家生产预期偏弱,对于炭黑询单相对冷清。

减水剂:市场供应持续偏紧,减水剂价格维稳。截止本周四(9月8日),本周减水剂市场维稳运行,其中萘系高效低浓粉剂市场均价参考3750元/吨,聚羧酸系减水剂市场均价参考3950元/吨,较上周均价持平。成本面,工业萘市场均价涨90元/吨至5977元/吨,环氧乙烷市场均价涨260元/吨至7000元/吨附近,丙烯酸市场均价调涨200元/吨至7100元/吨,硫酸市场均价涨4元/吨至161元/吨,液碱市场均价降4元/吨至1193元/吨左右。减水剂成本皆有增长,其中聚羧酸系减水剂成本增长更为明显。供应面:全国萘系减水剂装置总产能为431.6万吨,长期停车产能112万吨,当前运行产能为319.6万吨。行业开工整体波动不大,一直处于偏低水平,受疫情等原因影响,终端房地产行业开工维持低位,混凝土需求持续低迷,减水剂订单表现清淡。需求面:本周全国混凝土市场原材库存高位承压,原材价格走低。全国混凝土市场均价为403元/方,较上周均价上涨一个点。本周全国混凝土市场需求依旧不高,终端需求仍然没有明显好转,商混价格以下行为主。终端需求面房地产形势低迷难改,基建推进相对缓慢,对于原料减水剂行业支撑较弱。

乙二醇:需求端好转,乙二醇价格上涨。截止本周四(9月8日),华东市场均价在4160元/吨,较上周均价上调4.65%,华南市场均价为4330元/吨。供应端,本周乙二醇企业平均开工率约为50.69%,其中乙烯制开工负荷约为62.24%,合成气制开工负荷约为30.24%。本周具体装置变动如下:华东一大厂2#装置于本月初重启,加上8月底新增的80万吨装置,目前该厂三套装置满负荷平稳运行中;延长石油10万吨乙二醇装置于周内停车检修,具体重启时间待定;茂名石化12万吨乙二醇装置于9月2日左右重启,目前低负荷运行中,此前于8月29日停车检修;河南能化永城1#20万吨万吨乙二醇装置于9月4日开始停车检修,计划检修时长15天左右,此外,安徽中盐红四方30万吨乙二醇装置、湖北三宁60万吨乙二醇装置本周已有产品产出,装置恢复稳定运行状态。需求端,本周聚酯行业整体开工负荷变动不大,整体维持稳定态势,但在“金九”加持下,下游需求有所回暖,终端织造开工提升明显,已恢复至五成以上。

PTA:市场供应下滑,PTA市场涨跌互现。截至本周四(9月8日),华东市场周均价为6448元/吨,环比下跌2.25%;CFR中国周均价为837.67美元/吨,环比上涨0.61%。供应方面,PTA市场开工在65.50%,周内华东三套共450万吨/年PTA装置维持降负运行及一套65万吨/年PTA装置于9月7日检修,西南一套100万吨/年PTA装置于9月4日升温重启,市场整体供应明显下滑。需求端:下游聚酯工厂产销依旧表现偏弱,由于利润不佳,整体开工仍未有明显提升,近期需求虽有所好转,但工厂订单提升有限,对于PTA原料仍以刚需采买为主。

己内酰胺:供应量减少,己内酰胺价格上涨。截至本周四(9月8日),国内己内酰胺液体市场现货主流参考价格在12550元/吨左右,较上周末价格上涨3.51%。成本方面:国内纯苯市场行情涨后小幅下调。供应方面:周内己内酰胺市场整体开工6.4成左右,较上周相比有所下降。需求方面,本周国内PA6切片整体产量涨幅有限,上周山东某厂6.5万吨/年聚合装置重启,但据悉福建某厂聚合装置计划9月10日起停车检修,故市场整体产量和开工涨幅均有限。

氨纶:成本端支撑偏弱,氨纶市场价格持平。截至本周四(9月8日),国内氨纶20D价格39000元/吨,较上周价格持平;30D价格33500元/吨,较上周价格持平;40D价格31000元/吨,较上周价格持平。成本端:主原料市场价格弱势下移,辅原料市场价格小幅推涨,整体成本端支撑偏弱。供应端,本周氨纶行业开工5-6成左右,个别工厂在7成至满开,其余基本开工5-6成不等,部分工厂全停。

粘胶短纤:成本端支撑力度减弱,市场价格下调。截至本周四(9月8日),高端货源售价集中在14200-14300元/吨承兑,中低端货源售价在14000-14300元/吨附近承兑,国内粘胶短纤市场价格下调,较上周下调600元/吨。供应方面:周内宜宾地区装置负荷提升,目前市场整体开工率在5.3成左右。需求方面:本周人棉纱市场价格暂稳运行,交投气氛维持,目前对采购原料观望情绪仍浓郁。成本方面:本周粘胶短纤成本端价格下调,国产溶解浆、外盘溶解浆价格均下调,辅料硫酸、液碱价格大体维稳,粘胶短纤成本压力有所放缓。

涤纶长丝:需求缓慢提升,涤纶长丝价格上涨。截至本周四(9月8日),涤纶长丝市场POY150D产品市场主流商谈价格8100元/吨,较上周同期价格上涨275元/吨。FDY150D产品市场主流价格为8550元/吨,较上周同期价格上涨175元/吨。DTY150D产品市场主流价格为9400元/吨,较上周同期价格上涨200元/吨。成本方面,涤纶长丝平均聚合成本在6957.37元/吨左右,较上周平均成本上涨了333.29元/吨。供应方面:本周涤纶长丝企业平均开工率约为72.40%。需求方面,截至9月8日江浙地区化纤织造综合开机率为58.64%。本周下游市场订单情况转好,考虑原料长丝价格上涨,工厂做坯布库存意愿不强,接单较为谨慎,综合来看,需求面提升速度缓慢,支撑有限。

甘氨酸:供应维持低位,甘氨酸价格上涨。截至本周四(9月8日),甘氨酸主流报价12500-13000元/吨,实际成交至12500元/吨。从供应看,河北工厂开工负荷略有提升,市场供应较上周继续增多,增量较小。从成本看,上游液氯河北、山东地区价格下调,合成氨河北、山东地区价格上涨,以当前价格看,甘氨酸转亏为盈,但利润微薄。从需求看,本周下游草甘膦企业询价频繁,华东部分工厂刚需采购,甘氨酸需求回暖,支撑价格上涨。

草甘膦:需求端市场低迷,草甘膦价格维稳。截至本周四(9月8日),草甘膦部分供应商报价5.9-6万元/吨,95%原粉主流成交5.8-5.85万元/吨,高端成交5.9万元/吨,港口FOB参考8500-8600美元/吨,高端港口FOB参考8850-8950美元/吨。供应方面,四川检修工厂仍未复产,湖北工厂发布公告减量,市场总体产量维持低位。需求端,草甘膦需求仍表现清淡,市场询单气氛转好,但实单成交不多,部分采购商表示继续观望,谨慎下单。成本端,草甘膦成本面利好支撑。

草铵膦:需求端弱势运行,草铵膦价格维稳。截至本周四(9月8日)95%草铵膦原粉供应商报价22-25万元/吨,市场成交参考22万元/吨左右,港口FOB 28500-29000美元/吨。50%精草铵膦母液折百价参考27万元/吨,实单商议。供应端,山东工厂部分装置检修,预计9月中旬复产,其余工厂开工良好,市场供应较上周走低。需求端,内销寡淡,海外询单所有增加,刚需补货,市场成交少量,部分采购商保持观望,企业主发前期订单,价格盘整。

氯氰菊酯:成本支撑稳定,市场需求疲软。截至本周四(9月8日),氯氰菊酯华东主流成交价8.8万元/吨。成本方面,上游原料价格稳定,对氯氰菊酯的成本端起到平稳的支撑作用。供应方面,江苏一主流厂家停车检修,暂无接单空间,山东一主流生产厂家维持降负荷开工,库存高位,整体市场供应可以得到保障。需求方面,下游市场需求方面行情偏淡为主,供应商反馈,采购者采买积极性欠佳,国内市场行情仍然疲软,以发送出口订单为主,基本刚需买进。

嘧菌酯:市场价格上涨,需求端利好支撑。截至本周四(9月8日),98%嘧菌酯市场报价参考至31-34万元/吨,实际成交价参考31万元/吨,上虞专利级嘧菌酯报价35万元/吨,南通专利级嘧菌酯报价40万元/吨。从供应看,本周检修厂家装置恢复生产,主发订单,其他生产商开工稳定,市场供应端较上周小幅提高;从成本看,部分原料货源紧张,价格维持相对高位,嘧菌酯成本端支撑较强;从需求看,目前市场需求良好,厂家手中订单较多,市场成交氛围积极,嘧菌酯需求端利好支撑。

电石:需求端缩减,电石价格下跌。截至本周四(9月8日),中国电石市场均价约为3871元/吨,与上周相比下跌了5.16%。供给方面:本周国内电石样本企业产量为57.95万吨,与上周相比稍有增加。本周四川、宁夏地区此前检修的电石炉开工陆续提升,乌兰察布地区虽有降负情况,但本周电石整体负荷仍以增加为主,综合来看本周电石供应量小幅增多。需求方面:截止到本周四追踪到总产能2104.0万吨,运行产能1612.6万吨,9月8日当日开工率76.64%。成本方面:本周陕西中料兰炭市场维持稳定为主,近日内蒙古地区出台了关于取消我区优惠电价政策的通知,但短期内暂无影响,西北地区电价以及白灰价格暂无波动。综合来看,电石成本基本无变化。

片碱:市场供给增加,片碱价格小幅下跌。截至本周四(9月8日),中国固体烧碱(注:各地库提价格,含税)4652元/吨,比较9月1日下降1.13%。供应方面,本周上游片碱装置基本维持前期生产状态,整体供应量基本与上周持稳。需求方面,前期各地氧化铝厂有不同程度的压减,预计下周氧化铝厂复产为主:山东因生产事故减产的某氧化铝厂有可能于下周中后期实现复产;广西8月由于矿石不足压产企业也预计下周即可恢复满产运行,从而中国氧化铝总供给有所增加,届时中国氧化铝市场对烧碱需求增量,片碱市场需求亦有利好支撑。其他非铝下游当前基本维持弱势开工状态,刚需采购为主,整体来看,近期片碱市场需求表现温和。

液氯:供应持稳,液氯价格上涨。截至本周四(9月8日),国内液氯市场均价为229元/吨,较上周四(9月1日)市场均价上涨53元/吨,涨幅为30.11%。供给方面,华北地区山东省临近周末东营一带有碱厂配套下游甲烷氯化物、氯乙酸提负荷运行,液氯外销量缩减。华东安徽地区周末有企业因装置发生故障停车检修,市场货源供应量减少。江西地区氯碱企业装置负荷提升,且有企业配套下游甲烷氯化物装置提负生产,液氯外销减少。华中两湖地区本周液氯市场供应平稳。西南、华南地区企业基本维持正常开工水平。需求方面,本周山东地区下游环氧丙烷、甲烷氯化物盈利空间见涨,对液氯需求尚可。本周河北、辽宁地区耗氯下游需求表现温和。华东安徽地区耗氯下游需求表现尚可,浙江地区企业因限电结束,耗氯下游拿货情绪好转。华中河南地区耗氯下游拿货情绪尚可。西南、华南地区耗氯下游产品对液氯需求表现一般。西北内蒙古地区下游需求依旧不佳。

电石法PVC:成本支撑稳定,市场价格上涨。截至本周四(9月8日),国内电石法聚氯乙烯市场均价6402元/吨,较上周价格上涨1.12%。供应方面,本周因检修损失电石法PVC1.14万吨,本周电石法PVC装置开工率上涨1.2个百分点至77.25%。成本方面,本周电石原料价格涨跌互现,PVC成本支撑较为稳定。

聚乙烯:下游需求增加,聚乙烯价格小幅上涨。截至本周四(9月8日),本周市场平均价格在8010-8220元/吨之间变动。从成本端来看:本周亚洲乙烯市场稳中上行,东北亚乙烯价格为1000美元/吨,较上周环比上调50美元/吨,价格涨幅为15.85%。供应方面,目前沈阳化工、镇海炼化、茂名石化高压线、扬子石化、海国龙油、神华新疆、燕山石化、抚顺石化、中天合创、齐鲁石化、宁夏宝丰等装置停车检修,开车时间预计9月下旬或暂不确定。需求方面,市场仓库库存减少,下游需求增多,贸易商积极出货。

聚丙烯:市场供应压力加大,聚丙烯价格小涨。截至本周四(9月8日),国内聚丙烯粒料市场价格小涨至8079元/吨,较上周末价格上涨0.5%。供应方面:本周国内聚丙烯粒料产量为620000吨,较上周产量有所上升,开工率同步有所上升。除大港石化、大连有机等部分长期停车装置,其他停车厂家多为装置故障和政策性临时调整为主,包括抚顺石化、天津渤化、呼和浩特石化、浙江石化、青海盐湖等装置本周常规停车检修;东华能源宁波、宝来巴塞尔装置故障检修;中韩石化、大庆海鼎近期装置计划重启。整体来看,装置检修带来的生产端失量逐渐减少,预计2022年市场仍有新增产能的陆续投放,从中长期来看供应压力将稳步上涨。需求方面:周内下游各行业开工均有所提升,随着高温天气得以缓解,以及部分地区的限电政策解除,加之临近中秋假期备货现象增多,下游工厂有储备库存需求,但终端需求量仍低于往年同期。

PA66:市场供应收缩,PA66价格继续上涨。截至本周四(9月8日),国内PA66厂家价格继续上调,本周均价22900元/吨,较上周上涨1.81%。供应方面:限电政策影响,PA66企业负荷偏低,当前市场现货供应收缩,供应压力的缓和提振现货行情。原料方面:本周国内己二酸市场小幅下行,本周末市场均价为8883元/吨,较上周同期价格下跌2.38%。需求方面,当前终端企业拿货跟进偏向刚需维持生产,对高价货源接受程度一般,传统淡季即将结束,但下游工厂需求释放显现尚需时日。

EVA:市场价格上涨,需求端仍然偏淡。截至本周四(9月8日),国内EVA平均价格为23737.5元/吨,周涨幅为2.29%。需求方面:光伏需求仍偏淡,其他下游需求有所缓解,上游成本影响因素始终弱化。原料方面,本周醋酸乙烯市场价格疲态不改。本周末国内醋酸乙烯市场均价为9000元/吨,较上周末价格下调7.69%。

天然橡胶:需求端持续低迷,市场价格下降。截至本周四(9月8日),天然橡胶市场日均价在11691元/吨,周环比下跌109元/吨,下跌幅度为0.92%。供应方面:国内外原料仍处于增加周期中,叠加近期我国港口库存的出库率表现偏弱,港口累库的担忧情绪仍存,供应端弱势,短期内无好转趋势。需求方面:进入秋季后高温天气对企业开工的影响有所缓和,但部分企业成品库存压力大,仍以刚需拿货为主,下游需求仍处于低迷状态,需求方面暂无利好指引。

金属硅:需求端平稳,市场价格上涨。截至本周四(9月8日),中国金属硅市场参考均价20220元/吨,较9月1日上涨705元/吨,涨幅3.6%。供应方面,目前四川地区电力供应已基本恢复,大多数企业已恢复开炉,产量增加;新疆地区开工平稳,产量稳定。全月数据来看,2022年8月中国金属硅整体产量27.24万吨,同比下降6.4%,环比下降1.98万吨。需求方面,目前下游多晶硅行业开工高位,需求平稳。本周有机硅市场价格稳定,但终端需求萎靡,厂家谨慎控制库存压力,调节生产节奏,后期可能有规划之外的停车或降负,对金属硅需求将进一步减弱;铝合金价格上涨,但由于开工低位,刚需采购,对金属硅需求较少。成本方面,本周金属硅成本基本稳定,预计四川地区后期电价稍有上涨,金属硅生产成本或将增加。

有机硅DMC:市场供应充裕,市场价格小幅上涨。截至本周四(9月8日),DMC主流价格在19200-19800元/吨。从地区开工率来看:本周国内总体开工率在80%左右,其中:华东区域开工率在90%;山东区域开工率在75%左右;华中区域开工率30%;西北地区开工率70%左右。本周浙江中天负荷有所提升,山东金岭计划恢复生产,湖北兴发一条线生产中。

三氯氢硅:供应端小幅收紧,三氯氢硅价格平稳。截至本周四(9月8日),中国光伏级三氯氢硅市场均价为20000元/吨,与上周相比持平。供应方面:目前三氯氢硅企业开工水平尚可,根据百川盈孚统计的13家企业中,总产能55.6万吨,整体开工水平现在在74.42%。下游方面:本周多晶硅市场价格高位稳定。截至9月8日,百川盈孚多晶硅参考价格30.3万元/吨。硅料市场供应提升,紧缺程度有所缓解。四川地震对当地多晶硅厂家未造成影响,均正常生产。川渝地区工业用电逐渐恢复,前期受限电影响产能有序复产,新增产能爬坡。成本方面,近期原材料硅粉价格跌后暂稳,在2.3-2.42万元/吨左右。

钛精矿:需求端疲软,市场价格弱稳。截至本周四(9月8日),46%,10矿主流报价2000-2300元/吨;47%,20矿主流报价2300-2400元/吨;38%-42%钛中矿主流报价1420-1450元/吨。供应方面:目前受疫情影响,攀西地区运输稍有受限,大厂原矿运输受阻,受原料不足影响,水选厂开工再有下滑,钛中矿供应有限,叠加钛矿市场行情弱势,矿商心态消极,伴随着需求面及情绪面的利空,供应面继续低位运行。需求方面:下游钛白粉开工继续下降,供应减少。成本方面,本周攀西地区受疫情影响,原矿外放受限,钛中矿原料紧缺,供应不足,市场价格弱稳,成本面大稳小动。

浓硫酸:市场供大于求略有缓解,浓硫酸价格暂稳。截至本周四(9月8日),98%酸市场均价161元/吨,较上周增长2.5%。成本方面,硫磺港口现货价格持稳为主,国内硫磺炼厂价格有所下滑,不断向港口价格靠近,当前硫磺价格对硫酸市场暂无利好。需求方面,下游磷酸一铵、磷酸二铵开工稍有回暖,但秋季肥市场启动依然缓慢,对硫酸市场拉动作用有限,下游磷复肥厂家开工虽有回暖迹象,但短时间内对硫酸市场利好不足。供应方面,各个地区酸企开工平稳,暂无大型检修,酸企出货弱稳,华中、山东等地酸企库存压力略有减小,总体来看市场供大于求局面略有缓解。

钛白粉:需求端逐渐恢复,市场价格下降。截至本周四(9月8日),钛白粉市场主流报价为硫酸法金红石型钛白粉市场主流报价为15000-16500元/吨,锐钛型钛白粉市场主流报价为14000-15000元/吨,氯化法钛白粉市场主流报价为17000-21000元/吨,与上周相比市场区间价下降100元/吨左右。供应方面:受不可抗力因素影响,攀西地区运输稍有受限,大厂原矿运输受阻,受原料不足影响,上游厂家开工再有下滑。需求方面:双节前终端需求逐渐恢复,偏下游生产企业经营流通逐渐缓和,叠加盈利情况的逐渐修复,需求端对钛白粉的影响将逐渐由支撑转为提振。成本方面,成本面持续低位徘徊,对钛白粉指引性有限。

海绵钛:成本小幅下降,市场价格高位持稳。截至本周四(9月8日),一级海绵钛主流报价为7.8-8.5万元/吨,实际成交价格偏低。供应方面,四氯化钛市场开工正常,企业供应量稳定,订单多来自老客户,需求有所下降,成交氛围转淡。金红石市场处于供需平衡状态,高钛渣供应稳定。镁锭市场需求端采购情绪不佳,受“买涨不买跌”情绪影响,多观望市场,镁厂让价成交,多数工厂下调报价,市场主流价格走低。海绵钛成本价格承压下行,下游采购热情偏高,供应增加。需求方面,下游钛材方面,钛材市场军工带动下游需求不断增加,生产线上生产任务均较饱满,整体需求稳步攀升,但钛材市场整体价格尚未出现较大变化。海绵钛市场需求震荡上行。

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